当てない。マネーフローの状態を分類し、その局面で繰り返し強い／弱い企業群を観測する。
データ最終 2026-07-15（引け後・確定値）
as of 2026-07-15（直近3年モデルで判定）
中立平常（円高ショックなし）
目立った方向性のない局面。
局面判定＝直近3年モデル（production 2016+・未来データ不使用のローリング）。バッジは円高ショック有無（為替の急変フラグ・別系統）。
今日の業種地合い（2026-07-15）
主＝絶対騰落%（今日その業種が上げ↑緑／下げ↓赤）。対TOPIX（立花151）併記。等加重・銘柄数(n)併記（n<5は⚠＝解釈注意）。物差し注意：この表は今日の絶対騰落、下の『この局面で恵まれる業種群』は25年実績の対日経“相対強度”で尺度が異なります。
| 業種群 | 絶対% | 対TOPIX% | 対日経% | 銘柄数 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 金融 | +1.78 | +1.78 | +0.29 | 20 | |
| 素材・市況 | +1.62 | +1.62 | +0.13 | 49 | |
| 内需循環 | +1.50 | +1.50 | +0.01 | 14 | |
| 輸出・製造 | +1.34 | +1.34 | -0.14 | 71 | |
| 内需ディフェンシブ | -0.77 | -0.77 | -2.26 | 71 |
今日の局面（中立）で 恵まれる／不利な業種群
相対強度＝各銘柄の値動き−日経平均。市場全体の上げ下げを除き、局面が恵む業種を浮かび上がらせる。出典：2001窓25年実績の平均（勝率＝相対強度がプラスだった日の割合）。
| 業種群 | 判定 | 平均相対強度%/日 | 勝率 | |
|---|---|---|---|---|
| 輸出・製造 | 恵まれる | +0.045 | 49% | |
| 素材・市況 | 恵まれる | +0.026 | 49% | |
| 金融 | 中立 | +0.004 | 48% | |
| 内需循環 | 中立 | +0.003 | 48% | |
| 内需ディフェンシブ | 不利 | -0.087 | 46% |
市場レジーム × 業種群（25年の格差マップ）
| 業種群 | 米リスクオフ | 世界リスクオン | 円安局面 | 円高・弱含み | 中立 |
|---|---|---|---|---|---|
| 輸出・製造 | -0.120 | +0.003 | +0.065 | -0.016 | +0.045 |
| 素材・市況 | -0.014 | +0.010 | -0.002 | -0.014 | +0.026 |
| 内需ディフェンシブ | +0.303 | +0.039 | -0.149 | +0.080 | -0.087 |
| 金融 | -0.030 | +0.035 | +0.027 | -0.028 | +0.004 |
| 内需循環 | +0.099 | +0.036 | -0.091 | +0.017 | +0.003 |
数値=平均相対強度%/日。緑=強い／赤=弱い。輸出↔内需が円安⇄リスクオフで反転するのが読みどころ。出典：2001窓25年実績。
円高ショック日 × 業種群（為替の急変が企業群に与える格差）
| 業種群 | 円高ショック日 | 平常日 | 差 |
|---|---|---|---|
| 輸出・製造 | -0.569 | +0.015 | -0.584 |
| 素材・市況 | -0.478 | +0.010 | -0.488 |
| 内需ディフェンシブ | +0.915 | -0.006 | +0.921 |
| 金融 | -0.546 | +0.004 | -0.550 |
| 内需循環 | -0.059 | +0.007 | -0.065 |
円が急騰する日（usdjpy −2%以下）は、輸出が直撃され内需へ資金が逃げる。為替軸は分類器では分離できないため、独立フラグとして観測している。出典：2001窓25年実績。
実績トラックレコード（約定済み）
運営者個人の取引記録（分析の立証用）。投資推奨ではありません。株数・金額・保有中ポジションは非公開、損益%・保有期間・エントリ判定・根拠のみ。
勝率 50.0% ｜ 根拠当たった率 50.0% ｜ 平均損益 5.72% ｜ 取引数 2
| 銘柄 | 損益% | 保有日 | 判定 | 根拠 | 当否 |
|---|---|---|---|---|---|
| 9984 SoftBank Group C | +17.89 | 46 | 通常 | AI関連の地合い・リスクオン期待で押し目買い | yes |
| 6861 Keyence Corp. | -6.45 | 42 | B | 決算期待で買ったが市場全体悪化に巻き込まれた | no |
エントリ判定別成績: B: 1件・勝率0.0% ／ 通常: 1件・勝率100.0%
戦略バックテスト（25年検証・2004-2026）
市場レジームの観測とは別に、機械的な売買ルールを25年で検証した記録です。当日終値で判定→翌営業日始値で約定・手数料片道0.1%・初期=100の複利。うまくいかなかった手法も隠さず載せます（スピンなし）。
| 戦略 | 年率 | 倍率 | 最大DD | Calmar | Sharpe |
|---|---|---|---|---|---|
| ①素のGC/DC（25日×75日のゴールデン/デッドクロス） | +9.43% | 7.07x | -53.3% | 0.18 | 0.55 |
| 日経平均 買い持ち | +8.82% | 6.26x | -61.4% | 0.14 | 0.48 |
| TOPIX 買い持ち | +6.30% | 3.77x | -61.7% | 0.10 | 0.40 |
| ②GC/DC＋レジームフィルタ（反証） | +3.45% | 2.09x | -57.2% | 0.06 | 0.30 |
| 逆張り（防御的・別ルール） | +5.82% | 3.41x | -37.0% | 0.16 | 0.52 |
結論（誇張なし）：最もシンプルな①素GC/DC（トレンドフォロー）が、生リターンで日経を僅差、リスク調整後（Sharpe・Calmar）で明確に上回る唯一の戦略。本命視した②レジームフィルタは、リスクオフのたびの手仕舞いで勝ちトレンドを切り churn して最悪＝仮説の反証。逆張りは低ドローダウンだが超過リターンは無い。
頑健性（パラメータ運でないかの確認・3項目）：①中〜低速のMA 5組中4組で日経超え（最速5×25のみダマシで負け）／②前半2004-15・後半2015-26とも日経超え（アベノミクス相場依存でない）／③利益上位5銘柄を除いても日経超え（少数の大勝ち依存でない）。
⚠ 留保（重要）：生の年率差は僅差（年0.6〜1.2pp）で、明確な優位はリスク調整後にあります。この手法は最大ドローダウン −53% を伴う、検証済みの『想定内』です（暴落時は資産半減級を覚悟し、デッドクロスまで機械的に持つルール。怖くても裁量を入れない前提）。後半ほど優位は縮小傾向。単一市場・日足・スリッページ未考慮。過去の検証であり将来を保証しません。
緑の点線（①私の実取引）は、これから運営者が同じルールで実際に賭けた記録を重ねる枠です（「ルールは過去こう／私は今こう賭けている」を並べるため）。
発見：流動性プレミアム（25年検証）
🟡 戦略の健全性モニター（2026-07-15・自動診断）：要注意(YELLOW)
直近1年 L/S Sharpe 0.1（25年検証 1.13／過去ローリング帯の25%点 0.52）｜直近1年 L/S 0.5%｜薄い>厚い ○（薄い>厚い）｜月次勝率 67.0%
※下の+16.6%は25年平均。足元は要注意。局面で大きくぶれます。的中率（勝率67.0%）だけでは劣化を見逃すため、リスク調整後（Sharpe）＋単調性で監視。
直近1年 L/S Sharpe 0.1（25年検証 1.13／過去ローリング帯の25%点 0.52）｜直近1年 L/S 0.5%｜薄い>厚い ○（薄い>厚い）｜月次勝率 67.0%
※下の+16.6%は25年平均。足元は要注意。局面で大きくぶれます。的中率（勝率67.0%）だけでは劣化を見逃すため、リスク調整後（Sharpe）＋単調性で監視。
レジーム観測とは別の探索で見つかった、頑健で非自明なアノマリー。日経225という大型株だけの中でも、相対的に「出来高が薄い」中型株が、最も厚い超大型株を一貫して上回る（流動性の対価＝薄さのリスクプレミアム）。出来高（Amihud非流動性）で5分位に分け、月次入替・翌営業日約定・手数料込みで検証。
| 分位（出来高） | 年率 |
|---|---|
| Q1 最も厚い（超大型） | +4.5% |
| Q2 | +6.2% |
| Q3 | +9.0% |
| Q4 | +11.9% |
| Q5 最も薄い（中型） | +16.6% |
| （参考）日経225 買い持ち | +8.8% |
頑健性：出来高窓 20/60/120日のすべてで5分位が完全単調（厚いほど低・薄いほど高）。市場中立のロングショート（薄−厚）はSharpe ~1.1・前後半サブ期間とも+・最大DD -20%・回転率低。GC/DCより頑健に検証を通過した、この探索で見つかった唯一の実用エッジ。
⚠ 留保：ロング単体の最大DDは約 -50%（市場ベータを被る／中立のL/Sなら -20%）。容量に制約（最も薄い群でも売買代金 中央値 約34億円/日＝小〜中資金向き・大資金では効かない）。配当未調整。過去の検証であり将来を保証しません。研究目的の観測であり投資助言・推奨ではありません。
このバスケットを「もし買ったら」（2026-06-01 開始の継続ポートフォリオ・想定資金を選択）
2026-06-01 にペーパートレード開始（現在＝2026-07-15）。毎月初にQ5(薄い)へ入替え、継続保有は取得値を据置＝含み損益を維持（月初にリセットしない）／外れた銘柄は確定損益として記帳。取得値＝各銘柄が最初に入ったリバランス日の寄り付き。実弾でなく透明化のための想定であり、買い推奨ではありません。想定資金を選ぶと株数・評価・損益が追従（単元未満株・1株単位）。L/Sは当月の戦略%（資金非依存）。
想定資金：
戦略：
※ ロング（薄い買い）＝継続保有は取得値を据置で含み損益を維持、外れた銘柄は確定損益（等金額前提の概算）。単元未満株（ミニ株）・1株単位で資金に追従＝現物買いは現実的。ショート（厚い売り建て）＝信用取引・単元(100株)・小口困難（売り建て候補の一覧）。L/Sは当月の等加重%リターン（全銘柄・資金非依存）で、検証(25年/Sharpe~1.1)が測る量。配当・手数料未考慮。1か月はノイズで大きくぶれます。研究目的の想定であり、特定銘柄の売買を勧めるものではありません。
次回の入替（2026-08-03予定）— 売り・買いリスト
この戦略は薄い銘柄群を持ち続け、月1回だけ入れ替える（売買のタイミングは毎月初）。下は現時点（2026-07-15）の薄さ順位での見込みで、実際の入替は 2026-08-03 の順位で確定します（それまでに変わりえます）。Q5＝出来高の薄い上位44位（225銘柄中）。
▼ 売り予定（3）：出来高が増えてQ5から外れた保有銘柄＝次回入替で売る。
| コード | 銘柄 | 業種 | 現在の薄さ順位 |
|---|---|---|---|
| 4042 | Tosoh Corp. | Chemicals | 48位（Q5=44位の外） |
| 5101 | The Yokohama Rubbe | Rubber | 49位（Q5=44位の外） |
| 4704 | Trend Micro Inc. | Services | 50位（Q5=44位の外） |
▲ 買い予定（3）：新たにQ5入り（出来高が薄くなった）した未保有銘柄＝次回入替で買う。
| コード | 銘柄 | 業種 | 現在の薄さ順位 |
|---|---|---|---|
| 1963 | JGC Corporation | Construction | 41位（Q5入り） |
| 4324 | Dentsu Inc. | Services | 42位（Q5入り） |
| 2432 | Dena Co., Ltd. | Services | 43位（Q5入り） |
📋 買う条件：翌月初（2026-08-03）に、その銘柄の出来高の薄さ（Amihud＝直近60営業日の「|日次リターン|÷売買代金」の平均）が日経225で上位20%（＝44位以内＝Q5）に入っていれば買う。
売る条件：保有銘柄がQ5から外れたら（出来高が増えて薄さが解消したら）、翌月初に売る。
※戦略ルールに基づく機械的な入替の見込みです。想定・研究目的であり、特定銘柄の売買を勧めるものではありません。
売る条件：保有銘柄がQ5から外れたら（出来高が増えて薄さが解消したら）、翌月初に売る。
※戦略ルールに基づく機械的な入替の見込みです。想定・研究目的であり、特定銘柄の売買を勧めるものではありません。
研究ノート（探索の記録）
相関で「企業の本当の顔」を読み（東エレ＝半導体・第一生命＝金利・JR＝リスクオフ避難）、取れるトレードを広く探した記録。うまくいかなかったもの（多数）も正直に。残ったのは流動性プレミアムと、ひとつの構造法則。→ 研究ノートを開く
この観測の考え方
世界市場→米国→為替→日本、と資金の流れを8指標で読み、KMeansで5つの市場レジームに分類（学習3年/検証1年のローリング・未来データ不使用）。各レジームで「繰り返し強い企業群」を相対強度で観測する。当てるのではなく、状態と、その状態が恵む企業群を読み解くのが目的。
限界：単純な相対強度は低ベータ（鉄道・公益など）が有利に出やすい。為替軸は構造上あいまいで、円高は本質的にリスクオフと同一事象のため独立フラグで扱う。
限界：単純な相対強度は低ベータ（鉄道・公益など）が有利に出やすい。為替軸は構造上あいまいで、円高は本質的にリスクオフと同一事象のため独立フラグで扱う。
生成 2026-07-15｜本ページは市場状態の観測・教育目的であり、投資助言・売買推奨ではありません。